На что готовы банки ради сотрудничества с Маском?

Покупка главой Tesla социальной сети Twitter (NYSE:TWTR) за $44 млрд стала настоящим испытанием для кредиторов, согласно информации от Bloomberg.

Гигантские финансовые "киты" встречаются нечасто.

Найти мультимиллиардера с обширными предпринимательскими и инвестиционными интересами, который может стать источником стабильных доходов, не так уж просто. Поэтому, когда такого клиента обнаруживают банки, они продолжают преследовать его долго, даже если приходится переносить несколько потрясений.

Покупка Twitter Маском на $44 млрд оказалась одним из таких болезненных ударов. Однако это не заставит банки отказаться от клиента искать альтернативные источники дохода. Этот человек, стоящий за такими компаниями, как Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) и SpaceX, уже получал значительные гонорары, и вероятно, продолжит это делать, не только участвуя на рынках капитала или консультируя по сделкам, но и предоставляя частное банковское обслуживание и управляя капиталом.

Стратегии крупных банков предполагают длительное изучение данных о стоимости "китов". В период после финансового кризиса 2008 года фокус Уолл-стрит сместился на ограниченное число крупных клиентов, приносящих большую часть доходов за все, что они достигают в бизнесе и личной жизни. И Маск идеально вписывается в эту модель.

Покупка Twitter была грандиозной сделкой, сопровождающейся огромным финансированием. Однако, возможно, она станет одной из самых провальных сделок для кредиторов из-за ее размера и продолжительности удержания на балансе. Банки, такие как Morgan Stanley (NYSE:MS), Bank of America Corp (NYSE:BAC), Barclays PLC (NYSE:BCS) и Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (NYSE:MUFG), были гарантами 90% долга в размере $13 млрд при закрытии сделки в 2022 году.

С ростом процентных ставок и падением цен на кредиты с использованием заемных средств, банки столкнулись с трудностями на рынке кредитного финансирования. Несколько крупных участников рынка сообщили о значительных списаниях по рыночной стоимости в одном квартале 2022 года.

Радикальные изменения в Twitter, внесенные Маском, усугубили опасения потенциальных инвесторов относительно долговых обязательств. Способность банков списывать долги оказалась ограниченной, что привело к предложениям о покупке долга по цене всего 60 центов за доллар.

Банки продолжают оценивать свои отношения с Маском в долгосрочной перспективе, несмотря на финансовые потери. Тем не менее, его значимость как клиента остается очевидной для финансовых учреждений, даже если вопрос о доходности транзакций сейчас остается открытым.