Корпоративный Китай бежит в доллар из-за торговой напряженности

Китайские компании все больше увеличивают свои долларовые сбережения, заключая контракты в юанях и открывая импортные линии для снижения валютных рисков.

Эту тенденцию отмечает агентство Reuters.

Экспортеры готовятся к долгосрочному изменению направления торговли в сторону Азии, Латинской Америки и Африки, защищая себя от возможных колебаний валют, подобных тем, что произошли в начале президентства Дональда Трампа.

Беспокойство компаний увеличивается из-за увеличения курса доллара по отношению к китайской валюте на примерно 2% всего за несколько недель после президентских выборов в США 5 ноября.

Как отметил основатель консалтинговой компании по управлению рисками Qian Jing Дэвид Цзян, явно наблюдается увеличение готовности компаний хранить доллары за границей.

На данный момент большинство компаний удерживают долларовые доходы от экспорта и пытаются сохранить их за рубежом. Внутренние депозиты в иностранной валюте возросли на 6,6% до $836,5 миллиарда за последние 12 месяцев к концу октября, согласно данным центрального банка.

Прогнозируется, что к концу следующего года юань упадет до 7,30 за доллар с текущих 7,24 за доллар, как сообщают аналитики.

Высокие процентные ставки в США оказывают давление на форвардные контракты, что делает их неэкономически целесообразными для экспортеров. Однако экспортеры, продающие опционы колл около 7,50 юаней за доллар, могут извлечь выгоду из этой ситуации.

С приходом Трампа китайские компании готовятся к потенциальным неисправностям в будущем. Однако, в отличие от предыдущих случаев, опыт заставил Китай стать более подготовленным и уже приступать к перестройке мировой торговли. Это отчетливо видно на финансовых рынках, особенно в сфере валютного обмена.

Эксперты отмечают, что доля китайского юаня в мировых платежах и торговле увеличивается с годами, и возможно, что новая часть этой торговли будет представлена не в долларах США, что изменит потребности в базовом валютном хеджировании.

Согласно данным Swift, доля юаня в глобальном финансировании торговли к концу октября составляла 5,77%, занимая второе место после доллара, в сравнении с 2% в 2020 году. Таможенные данные показывают стабильное снижение доли китайского экспорта в США за последние годы, в то время как он увеличивается в страны Юго-Восточной Азии, Индию и Мексику.